信驊科技冷門晶片逆襲看見 AI 大棋局

本文原載於《天下雜誌》吳德威獨立評論專欄，並同步收錄於《天下雜誌》855 期

不到兩百人的信驊，竟以冷門晶片拿下全球七成市佔。台灣企業不必當巨人，只要在關鍵位置做到世界第一，也能翻身成為贏家，甚至收購巨人旗下的事業。

前些日子我有幸赴信驊科技就 AI 趨勢進行專題分享，與林鴻明創辦人和員工們交流。

這家公司員工總數不到兩百人，卻囊括全球伺服器遠端管理晶片（BMC）七成以上市占，亞馬遜、微軟、Meta 等雲端巨頭都是客戶，去年每股稅後盈餘更突破百元，成為台股史上最貴的股王。

更動人的是它反敗為勝的故事：創辦人二十多年前歷經中年失業，隔年以三千六百萬元資本額創業，選擇一顆冷門晶片深耕十餘年，二〇一六年反手併購美國巨頭博通旗下的直接競爭者，登上世界第一。

這次走訪，也讓我重新思考，全球 AI 生態鏈的樣貌。

上下游都有機會

研究機構預估，全球 AI 市場正以逾一八％的年複合成長率擴張。上游有台積電的先進製程與輝達的 GPU，中游是台灣的伺服器代工與零組件聚落，雲端巨頭一年數千億美元的資本支出，正沿著這條鏈湧入，台灣在硬體端，占據無可取代的位置。

但戰場正在轉移：算力之上是模型，模型之上是應用與通路，價值一層層往上堆疊：微軟綁定 OpenAI、亞馬遜投資 Anthropic，各巨頭都在搶著卡位。

把整盤棋看得最完整的應屬 Google，它也是唯一從底層到應用全面自有的玩家。自研 TPU 晶片，不必完全仰賴輝達；Gemini 模型緊追最前緣；搜尋、YouTube 與 Android 服務全球逾三十億用戶，日日餵養資料飛輪；再加上遍布五大洲的雲端機房與海底電纜。

當別人還在拼接生態鏈時，Google 已是一條自給自足的垂直供應鏈，這正是它最深的護城河。

回頭看信驊的故事，這場大棋局裡，台灣企業不必是如 Google 般的巨人，只要在關鍵位置做到世界第一，就能與巨人同桌，甚至反過來收購巨人旗下的事業。

科技變化之快超乎想像，無論身在多大的組織，也都該保持創業者的膽識，勇於由內發動創新。下一個改寫棋局的人，也許就是你。